September 4

Финансовая аналитика 10

09.04.08 За сутки евро подешевел относительно доллара на 24 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4491 за один евро. Не столь оптимистичные перспективы американской экономики в среду обрисовал президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен. По его мнению, текущая ключевая процентная ставка является не особо низкой. Чиновник развеял надежды инвесторов на скорое восстановление экономики США, заявив, что проблемы никуда не исчезли, экономика по-прежнему сталкивается с последствиями кредитного кризиса и, вероятно, останется слабой вплоть до второй половины 2009г. Причем жесткие условия кредитования могут усугубить ситуацию. По прогнозам Э.Розенгрена, уровень безработицы может превысить 6%, а темпы роста инфляции могут замедлиться в течение шести-девяти месяцев. Американский рынок жилья остается слабым, причем спрос на ипотечные и потребительские кредиты все еще находится на низком уровне. Ситуация на рынке труда практически не изменилась. Обстановка в производственной сфере также неблагоприятна, хотя поддержку сектору оказывает экспорт. Тем не менее стоимость сырья растет, в связи с чем производители вынуждены повышать отпускные цены. ВВП в зоне обращения единой европейской валюты снизился во II квартале на 0,2%. Это стало первым квартальным снижением ВВП за всю историю проведения статистических исследований по этому показателю (с 1995г.). Объем розничных продаж в зоне евро уменьшился в июле на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по отношению к предыдущему году. Рынок ждёт решение по процентным ставкам и последующую пресс конференцию главного банкира Европы, Жан Клода Трише. Ожидается, что ставка будет сохранена на прежнем уровне 4,25%, однако комментарии могут быть самыми непредсказуемыми. Трише может намекнуть на будущие успехи в борьбе с инфляцией, что в конечном итоге вызовет продажу евро, так как победа над инфляцией будет означать снижение процентных ставок. Если же этого не произойдёт, то евро имеет все шансы вырасти. Краткосрочный рост евро будет полезен как для открытия длинных позиций, так и для открытия долгосрочны коротких позиций, с максимумов пары. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 83 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1,7747 за один фунт. В среду неожиданное повышение британского сервисного индекса CIPS до уровня 49,2 в июле против значения за предыдущий месяц на уровне 47,4 и ожиданий показателя на уровне 47,0 позитивно повлияло на фунт, который, приостановил свое снижение. В четверг будет оглашено решение по процентной ставке. По прогнозам на текущем заседании ставка будет сохранена на прежнем уровне. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 38 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y108,21 за один доллар. На этой неделе статистических данных по Японии нет, поэтому фокус рынка будет смещён на другие валюты. Глава банка Японии, Масааки Сиракава , заявил, что экономика Японии пока остаётся слабой, для повышения ставок. Сиракава не знает, когда негативное влияние со стороны экономики США закончится. Глава банка наблюдает за влиянием отставки премьера Японии Фукуды на финансовые рынки и экономику и надеется, что новый замглавы и члены Банка Японии будут скоро избраны
06:10 AM
September 3

Аналитика 9

09.03.08 Обзор валютного рынка за 03.09.2008.(Аналитика SPb). EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 84 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4514 за один евро. Из-за резкого падения цен на нефть стоимость доллара США во вторник подскочила по отношению к евро до семимесячного максимума,по отношению к фунту стерлингов его курс вырос до максимума за два с половиной года,до 12-месячного максимума по отношению к австралийскому доллару.Повсеместное укрепление доллара, по всей видимости, является ответом на падение цен на сырую нефть и капитуляцию долгосрочных коротких позиций по доллару.Цена фьючерсов на нефть во вторник закрылась ниже отметки 110 долл за баррель, после того как стало ясно, что ураган Густав не станет причиной разрушений. Укрепление доллара наблюдалось, несмотря на публикацию во вторник ключевого отчета по состоянию производственного сектора США.Согласно отчету Института управления поставками /ISM/, значение индекса производственной активности составило в августе 49,9 пункта, по сравнению с 50,0 в июле. Экономисты прогнозировали для августа значение индекса 49,5. Все, что меньше 50 пунктов, говорит о замедлении экономической активности. Хотя данные и говорят о продолжении кризиса в американской экономике, аналитики отмечают, что с учетом проблем в экономике стран Европы и Азии, планка хороших для доллара новостей установлена не так уж высоко. Опубликованные во вторник данные по состоянию экономики зоны обращения единой европейской валюты показали, что индекс цен производителей в июле вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении показатель увеличился на 9%, что стало самым высоким значением с 1990г. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 164 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1,7829 за один фунт. Курсы основных валют пока продолжают оставаться под давлением против доллара. Этому способствуют низкие цены на сырье и энергоносители, ослабление курсов австралийского и новозеландского доллара, а также беспокойство инвесторов относительно развития экономик Европы(15), Великобритании и Японии. В частности, согласно прогнозам Организации экономического сотрудничества и развития, в конце текущего года в Великобритании будет наблюдаться экономический спад. USD/JPY За сутки йена подешевела относительно доллара на 43 пункта, индикативная цена закрытия пары составила Y108,58 за один доллар. Курс доллара по отношению к иене оставался во вторник в очень узких диапазонах. Отставка премьер-министра Японии Ясуо Фукуды не оказала заметного влияния на валютные рынки.
06:01 AM
September 2

Финансовая аналитика 9

09.02.08 Обзор валютного рынка за 01.09.2008.(Аналитика SPb). EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 115 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,44585 за один евро. Рынки США были закрыты в понедельник из-за празднования Дня Труда, однако доллар смог продолжить рост на фоне слабости других валют. Эта неделя может далее прояснить перспективы американской валюты, так как на ней выходит отчет по занятости в США, а два банка - ЕЦБ и Банк Англии должны выпустить решения по ставкам. Евро продолжил снижаться против доллара на фоне неблагоприятных показателей PMI в секторе обрабатывающей промышленности, отразивших ослабление активности в регионе в целом и Германии в частности. Евро опустился почти до уровня поддержки 1.4570, она немного поддержала пару.Росту доллара в понедельник способствовало падение котировок нефти. Снижение цен на нефтяном рынке было обусловлено сообщениями о том, что ураган "Густав" теряет свою силу по мере приближения к побережью США со стороны Мексиканского залива. На этом фоне цены на нефть упали более чем на 4 долл. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 127 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,7988 за один фунт. Пара фунт/доллар упала в понедельник ниже отметки 1,79, достигнув самых низких уровней с конца апреля 2006г., поскольку инвесторы получают все больше подтверждений того, что британская экономика продолжает слабеть. Продажам британской валюты способствовали заявления министра финансов страны Алистера Дарлинга. Напомним, в интервью британской прессе чиновник предупредил, что Великобритания стоит перед лицом крупнейшего за последние 60 лет экономического кризиса. "Экономический спад может оказаться более глубоким и длительным, чем рассчитывают многие", - заявил А.Дарлинг.Нет причин сомневаться в достоверности заявлений А.Дарлинга. Деловая активность в производственном сегменте Великобритании снижается четвертый месяц подряд. В августе показатель составил 45,9 пункта. В то же время число одобренных ипотечных кредитов упало до нового рекордного минимума. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 16 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y108,16 за один доллар. Йена немного снизилась на фоне сообщений о том, что премьер-министр Японии Ясуо Фукуда подал в отставку. В долгосрочной перспективе эта отставка, возможно, окажется позитивным фактором для иены, считают аналитики банка. Поскольку Фукуда считался не слишком удачным премьером, участники рынка, вероятно, сочтут смену лидера хорошим признаком.
06:00 AM
August 28

Обзор валютного рынка

08.28.08 EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 22 пункт,индикативная цена закрытия пары составила $1,4693 за один евро. В Германии утром были опубликованы данные по состоянию рынка труда. Количество безработных в крупнейшей экономике еврорегиона в августе уменьшилось на 40 тыс. – до 3,2 млн человек. В результате уровень безработицы снизился до 16-летнего минимума – 7,6%. Однако такой сильный отчет не особо впечатлил игроков. Данные по темпам роста ВВП США превзошли самые оптимистичные ожидания. Во II квартале 2008г. рост американской экономики составил 3,3%. Поддержку ей оказало увеличение объемов экспорта благодаря слабому доллару и рост потребления. Во II квартале внешнеторговый дефицит Соединенных Штатов сократился до 376,6 млрд долл., а объем личного потребления увеличился на 1,7%. Объемы потребления увеличились во II квартале благодаря фискальным стимулам правительства США. В дальнейшем же, когда программа возврата налогов закончится, ситуация в экономике страны может ухудшиться. Состояние крупнейшей экономики мира остается в целом слабым. В частности, не столь благополучна ситуация на американском рынке труда.Число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, которая завершилась 23 августа, снизилось на 10 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели и составило 425 тыс. Несмотря на снижение, показатель остается достаточно высоким. По подсчетам западных экспертов, количество безработных в стране на данный момент составляет больше 3,4 млн человек, что является самым высоким значением с ноября 2003г. Из ожидаемых к выходу макроэкономических новостей в пятницу интерес для участников рынка представляют показатели темпов роста потребительской инфляции и безработицы в зоне евро. В США 29 августа выйдет информация по объему личных доходов и расходов населения, а также отчет Мичиганского университета и индекс деловой активности в Чикаго. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 58 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,8284 за один фунт. Британский фунт упал к новому двухлетнему минимуму против доллара. Макроэкономические отчеты из Великобритании с каждым разом выходят все слабее, омрачая настроения участников рынка. Экономическая активность в Англии продолжает замедляться, в частности, в розничном сегменте она оказалась самой слабой за 25 лет. Индекс розничных продаж Конфедерации британских промышленников упал до самого низкого значения с 1983г. на отметке –46 пунктов. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 8 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y109,43 за один доллар.
12:00 AM
July 7

Аналитика 6

07.07.08 EUR/USD Волатильность рынков на прошедшей неделе снизилась. Фондовые рынки продолжили падение, хотя и не столь активное, как неделей ранее. В не малой степени этому способствовал дальнейший рост цен на нефть, которая показала новый исторический максимум почти добравшись до отметки в $146 за баррель, несмотря на умеренное укрепление доллара к концу недели. Данные из США по большей части продолжали выходить негативно. Немного подрос индекс деловой активности Чикаго, при этом индекс продолжает оставаться ниже отметки в 50 пунктов. Деловая активность в производстве неожиданно выросла до 50.2, но рост состоялся в основном за счёт роста запасов, что трудно назвать положительным. Индекс деловой активности в секторе услуг снова упал ниже отметки 50.0 и составил 48.2. Ценовые подиндексы резко выросли, что говорит о усилении инфляционных рисков. Расходы в строительном секторе продолжили сокращаться и за год падение составляет уже 6.0%. В секторе жилой недвижимости за месяц расходы на строительство сократились на 1.6%, а за год сокращение достигло 26.9%. Уровень безработицы остался на уровне 5.5%, а количество рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 62 тыс. Стоит также обратить внимание на то, что данные за прошлые месяцы были пересмотрены в негативную сторону, в итоге за последние 12 месяцев прирост рабочих мест составил 15 тыс. - худшее значение с августа 2003 года.Заявки на пособие по безработице снова взлетели выше 400 тысяч.Инфляционные риски начинают усиливаться, что будет способствовать ужесточению позиции ФРС в конце года. На этой неделе из США во вторник выйдут данные по продажам на рынке жилья, после резкого роста продаж ожидается возобновление негативной динамики. Также состоится выступление главы ФРС Б.Бернанке, который будет говорить о финансовом регулировании на форуме посвященном ипотечному кредитованию. Внимание участников рынка будет акцентировано на мнении главы ФРС относительно инфляционных рисков. В четверг состоятся слушания в которых будут участвовать Б.Бернанке и министр финансов США Г.Полсон о регулировании финансовых рынков. Данное событие может спровоцировать рост волатильности на финансовых рынках, поддержка доллару со стороны финансовых властей США вполне вероятна. Если же пойдёт разговор о ужесточении регулирования в торговле нефтяными фьючерсами можно ждать и реакции на товарных рынках. Данные по динамике внешней торговли и индекса настроений Мичиганского университета будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что дефицит внешней торговле расширится, основной причиной чего станет рост цен на ресурсных рынках. Сам показатель в последний год оказывает незначительно влияние на валютные рынки. Относительно индекса настроений потребителей от Мичиганского университета, тут ждут дальнейшего падения. В Европе в центре внимания было конечно решение ЕЦБ по ставкам. Центробанк поднял ставку на 25б.п. до 4.25%. Пресс-конференция главы ЕЦБ была достаточно смешанной, никаких чётких сигналов о том, что же дальше будет делать ЕЦБ нет.В Европе вышли отчёты по розничным продажам в Германии и Еврозоне. В Германии продажи за год выросли на 0.7%, в Еврозоне на 0.2%, но по крайней мере продажи ушли из отрицательной зоны. Деловая активность продолжала падать, но если в Германии индексы пока ещё удерживаются выше критической отметки 50.0, то в Еврозоне всё значительно хуже и деловая активность уже в зоне рецессии (производство 49.2, услуги 49.1). Заказы в промышленном секторе Германии сократились на 0.9% за месяц и на 2.0% за последний год. Инфляция в Еврозоне по предварительным данным, достигла 4.0%, производственные цены растут на 7.1%. По европейской экономике в понедельник будут опубликован отчёт по динамике промышленного производства Германии. После резкого падения производства в апреле участники рынка ждут некоторой стабилизации. В целом по европейской экономике важных данных будет не много, разве что стоит обратить внимание на динамику внешней торговли и оптовых цен в Германии. В среду глава ЕЦБ Ж.-К.Трише будет выступать в Европаламенте, после достаточно блеклой пресс-конференции на прошедшей неделе. GBP/USD Банк Англии опубликовал данные по одобренным заявкам на ипотечный кредит, которые только подтвердили отчёт BBA, указав на падение заявок до 42 тыс. Это означает, что цены на дома продолжат падать ещё долго и стабилизации тут ждать неоткуда. Это подтвердил и индекс цен на дома от Nationwide, который показал снижение цен в июне на 0.9%, годовые темпы падения цен достигли 6.3%. Цены на дома от Hometrack падали в июне на 1%, годовое падение достигла 3.2%. На фоне этого потребительское доверие упало до -34, т.е. минимального уровня за последние 18 лет.Индекс деловой активности в производственном секторе рухнул до 45.7, а деловая активность в сфере услуг упала до 47.1. Нахождение индексов ниже 50 говорит о рецессии в экономике. Индекс деловой активности в строительном секторе рухнул до 38.8, указывая на глубокий спад в отрасли. По предварительным оценкам падение цен на дома может к концу года достигнуть 15% в годовом исчислении, так что перспективы английской экономки явно не радужные. Несмотря на это фунт был достаточно устойчив, потеряв против доллара всего 0.6%. На этой неделе в Англии участники рынка будут ожидать решения по ставкам в четверг, возможно и комментариев со стороны Банка Англии, который обычно этого не делает. Относительно самой ставки ожидания нейтральные, изменений не предполагается, хотя Банк Англии иногда преподносит сюрпризы.Негативные данные в преддверии решения по ставкам будут оказывать давление на английскую валюту. Позиция Банка Англии пока не позволяет делать однозначных прогнозов, существует вероятность любого решения по ставкам, хотя более вероятно, что инфляционные угрозы будут способствовать жесткой позиции Банка Англии, даже в условиях рецессии. USD/JPY В Японии была внимание было сосредоточено на отчёте Банка Японии Tankan. Отчёт вышел лучше, чем ожидалось индекс активности в сфере крупных производителей упал всего лишь с 11 до 5, в то время как ожидалось падение до 3. Хорошими эти данные назвать сложно, т.к. падение достаточно сильное, хоть меньше, чем ожидалось. В жилищном секторе данные выходили негативно. Заказы на строительство за последний год сократились на 25.2%, в то время как закладки новых домов сокращаются на 6.5%. Экономическая ситуация в Японии по видимому будет ухудшаться, что не позволит Банку Японии вести жесткую монетарную политику. В Японии следует обратить внимание на динамику данных по заказам в машиностроении, которые будут опубликованы в среду. В четверг выйдет отчёт по динамике цен в корпоративном секторе, ожидается, что инфляционное давление продолжит нарастать. А в пятницу опубликуют пересмотр данных по динамике промышленного производства за май, снижение темпов роста производства может оказать давление на йену. Японская валюта остаётся под давлением не смотря на падение фондовых рынков, что отражает опасения участников рынка относительно перспектив японской экономики.
04:10 PM
← Previous Next → Page 3 of 6