September 16

Обзор финансовой аналитике

09.16.08 EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 19 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,4274 за один евро. Банковскую систему США продолжает лихорадить. Вслед за банкротством Lehman Brothers инвесторы бояться аналогичного развития событий вокруг крупнейшей в мире страховой компании AIG, либо краха одного из крупнейших американских банков, к примеру, Washington Mutual. В конечном счете все это порождает несколько противоречивую картину вокруг доллара США.Американская валюта может оказаться под натиском волны продаж, причиной могут стать все те же спекуляции на тему того, что ФРС может пойти на снижение процентных ставок уже на заседании 16 сентября.Помимо всего прочего ситуация в экономике США во втором полугодии может только ухудшиться, учитывая то, что стимулирующий эффект от налоговых возвратов в большей степени исчерпал себя. Последним подтверждением того, что экономика слаба вполне можно считать опубликованные 15 сентября данные по промышленному производству в Соединенных Штатах за август, падение которого существенно превысило прогнозы аналитиков, составив порядка 1,1%. Добавим что вместе с этим хуже ожиданий оказался индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка , который в сентябре вышел на уровне -7,4 пунктов. Опять же статистика по инфляции в США во вторник (CPI) может указать на то, что падение темпов роста цен в регионе вполне позволяет снизить ставку .Опять же не исключено, что доллар вполне возможно обретет значительную поддержку на валютном рынке, если ФедРезерв во вторник даст четко понять, что рассчитывать спекулянтам не на что. Управляющий Fed Вильям Пуль в понедельник днем так и сказал, что он удивлен спекуляциями на тему того, что ЦБ США снизит ставку уже в ближайшее время. GBP/USD За сутки фунт подорожал относительно доллара на 4 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1,7988 за один фунт. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 219 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y104,36 за один доллар. Курс доллара США к японской иене в понедельник упал до двухмесячного минимума на фоне кризиса , который привел к резкому падению фондового рынка США и подтолкнул инвесторов на валютном рынке к сворачиванию сделок, финансируемых в низкодоходной иене. Развитие кризиса на финансовых рынках подстегивало интерес к доллару благодаря его статусу тихой гавани для инвестиций в условиях финансовой нестабильности.Очередная волна снижения цен на нефть также оказывала поддержку доллару, так как более дешевая нефть может компенсировать потенциально негативные последствия кризиса в финансовом секторе для экономики США в целом. Поэтому когда американский инвестиционный банк Lehman Brothers в понедельник объявил себя банкротом, а Merrill Lynch согласился на поглощение со стороны Bank of America Corp. , участники рынка с вложениями в финансируемые сделки стали быстро закрывать свои позиции и погашать кредиты в иенах, что привело к повсеместному укреплению японской валюты.
06:21 AM
September 15

Финансовая аналитика 15

09.15.08 EUR/USD Начало недели ознаменовалось тем, что министр финансов США озвучил решение о взятии под госконтроль двух ипотечных монстров Fannie Mae и Freddie Mac. Решение было опубликовано, как все значимые решения в последний год в воскресенье, когда рынки не работали и с понедельника началось. На рынке нефти ситуация продолжила развиваться в прежнем русле, цены продолжили падать на неделе и достигли $100 за баррель. Неделя стала рекордной по волатильности на валютных рынках и эта волатильность, вероятно, сохранится. Потребительское кредитование резко сократилось, а продажи на рынке жилья возобновили падение, сократившись в июле на 3.2%. Резко вырос дефицит внешней торговли, который в июле составил $62.2 млрд. что стало максимальным значением с сентября 2006 года. Дефицит внешней торговли за прошлые месяцы также был пересмотрен вверх. Значительную роль в росте дефицита сыграл резкий рост импорта нефтепродуктов, на фоне пиковых нефтяных цен в июле США умудрились резко нарастить импорт нефтепродуктов. Количество заявок на пособия по безработице продолжило оставаться на высоком уровне. Отчет по розничным продажам за август также не порадовал, т.к. продажи возобновили падение, сократившись на 0.3% за месяц. Годовой прирост продаж на минимальных с 2002 года уровнях, а если к этому добавить инфляционную составляющую - то продажи падают уже более чем на 3.0%. Резкое падение цен на нефть позволило немного снизить инфляционные риски, по итогам августа производственные цены снизились на 0.9%, при этом годовой прирост цен остался на высоком уровне 9.6%. В то же время продолжает рост базовый индекс производственных цен, который за последний год вырос на 3.6%, что стало максимальным значением с 1991 года. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за сентябрь показал резкий рост с 63.0 до 73.1, что обусловлено резким падением цен на нефть и цен на бензин. На этой неделе наиболее насыщенным будет вторник, когда выйдут данные по инфляции, притоку капитала и будет опубликовано решение по ставкам ФРС.В среду будут опубликованы данные по сектору недвижимости, вероятно, ситуация продолжит ухудшаться. Данные по заявкам на пособие по безработице будут опубликованы в четверг. Также стоит обратить внимание на публикацию индекса опережающих индикаторов и деловой активности Филадельфии, которые, вероятно, подтвердят негативные тенденции в экономике. В Европе ситуация продолжает оставаться сложной. Торговый и платежный балансы в Германии показали резкое сокращение положительного сальдо. Промышленное производство во Франции выросло на 1.2% за месяц, но за год сократилось уже на 2.0%. ВВП Италии сократился за 2 квартал на 0.3%, за год ВВП сократился на 0.1%, а промышленное производство за июль сократилось на 1.1%. В целом по Еврозоне промышленное производство в июле сократилось на 0.3%, годовое сокращение производства достигло 1.7%. Данные сигнализируют о том, что экономика входит в состояние рецессии, прогнозы по росту ВВП в 2008 году были до +1.3%, и не факт, что не будут пересмотрены ещё ниже, т.к. ситуация стремительно ухудшается. Еврокомиссия ожидает, что уже в 2008 году рецессия ожидается в Испании, Великобритании и Германии. На этой неделе важным будет публикация индексов экономических ожиданий от института ZEW. Ожидается, что индексы немного восстановятся на фоне резкого падения цен на нефть и снижения курса евро. В среду будут опубликованы данные по торговому балансу,закроет неделю публикация данных по динамике производственных цен в Германии, можно ожидать снижения инфляционного давления на фоне резкого падения цен на ресурсы. GBP/USD В Великобритании производственные цены на фоне резкого падения цен на нефть снизились за август на 0.6%, при этом годовой прирост цен составил 9.7% и находится на максимумах последних десятилетий. Розничные продажи снизились в августе на 1.0%. Промышленное производство сократилось в июле на 0.4%, годовое сокращение производства составило 1.9%. Дефицит внешней торговли остался высоким в июле. Квартальный опрос Банка Англии по инфляции показал рост инфляционных ожиданий. Глава банка Англии по прежнему ждет рецессию, которая поможет снизить инфляцию. На этой неделе во вторник будет опубликован отчет по инфляции за август. Ожидается, что инфляционное давление продолжит нарастать несмотря на падение ресурсных цен.В среду выйдут протоколы Банка Англии по ставкам, любые намеки на возможность понижения ставок могут спровоцировать резкое падение английского фунта. Данные по розничным продажам будут опубликованы в четверг, если учитывать инфляционную составляющую, то розничный сектор явно не в лучшем состоянии.Фунт будет оставаться под давлением. USD/JPY В Японии индекс цен на корпоративные товары снизился на 0.1%, но годовой прирост цен ускоряется и достиг 7.2%. Инфляционное давление продолжает усиливаться. Сальдо внешней торговли продолжает сокращаться и достигло в июле Y0.232 трлн. Относительно неплохо вышли данные по промышленному производству, которое неожиданно выросло сразу на 1.3% в июле, зато заказы на машины и оборудование за последний год сдулись на 14.2%. Негативному пересмотру подверглись и данные по ВВП за 2 квартал, сокращение ВВП за квартал составило 0.7%, в пересчете на год это сокращение ВВП на 3.0%. На этой неделе в среду Банк Японии будет принимать решение по процентной ставке.Изменение ставки маловероятно.Курс японской йены будет в первую очередь зависеть от динамики мировых фондовых рынков. 8
06:20 AM
September 12

Аналитика рынка 14

09.12.08 EUR/USD За сутки евро подорожал относительно доллара на 53 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,4016 за один евро. В четверг валютный рынок полностью проигнорировал такой негатив для доллара, как публикацию в Соединенных Штатах хуже ожиданий блока макроэкономических данных. Так, дефицит внешней торговли в регионе в июле неожиданно подскочил до 62,2$ млрд против ожидавшихся 57$ млрд.Дефицит федерального бюджета США за 11 месяцев 2007-2008 бюджетного года вырос на 76,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, достигнув отметки 483,4 млрд. долл. Обо всем этом вчера сообщило Министерство финансов США. Рост бюджетного дефицита связан с увеличением государственных расходов, в частности, на программу экономических стимулов для поддержания потребительского спроса в Соединенных Штатах. Если говорить о традиционно выходящих в четверг данных по заявкам на пособия по безработице Jobless claims, то по итогам прошлой недели показатель составил 445k, что в принципе может рассматриваться как лишнее подтверждение того, что экономика США балансирует на грани рецессии.Акции банка Lehman Brothers снижались в четверг с открытием торгов в Нью-Йорке примерно на 45% на опасениях того, что компанию может постигнуть банкротство. Пока мы слышим только то, что Казначейство США держит «руку на пульсе», а также заявления руководства банка о том, что Lehman продолжает вести переговоры с инвесторами по поводу продажи бизнеса. Ситуация усугубляется еще и тем, что на рынке появились слухи о том, что, возможно, AIG может оказаться в таком же плачевном состоянии, хотя кто-то указывал на крупнейший сберегательные банк США Washington Mutual, акции которого обвалились 11 сентября в начале торговой сессиио на 20%.В данном случае остается ждать прояснения ситуации и новостей о том, что Lehmon или кто-то еще, как Bear Stearns минувшей весной, был поглощен другим банком или группой инвесторов. С другой стороны, как только риски вокруг банковской системы США спадут, то тут же можно будет сделать ставку на падение курса йены и швейцарского франка.Также на стороне доллара США продолжает оставаться товарный рынок, где цены на нефть вплотную подошли к поддержке 100$ за баррель, снизившись еще на 1,5%. Можем только еще раз отметить, что смена тенденций на FX, а заодно и рынке нефти может произойти одновременно. GBP/USD За сутки фунт подорожал относительно доллара на 91 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1,7584 за один фунт. Пара британский фунт/доллар упала к новому 29-месячному минимуму 1,7463, после того, как член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Бланчфлауэр обрисовал мрачные перспективы экономики Великобритании на фоне резкого роста безработицы и более глубокого экономического спада, чем предполагалось прогнозом. Согласно опубликованным в четверг результатам опроса британские потребители ожидают роста цен на 4,4% в течение следующих 12 месяцев. В мае это значение было равно 4,3%. Новое значение является самым высоким с начала ведения статистики 1999. Опрос был проведен в середине августа. Результаты опроса отражают рост инфляции потребительских цен в июле до 4.4% -максимума за 16 лет . Это более чем в два раза превосходит целевой уровень Банка Англии 2,0%.Опубликованный в четверг опрос показал, что 63% опрошенных считают, что процентные ставки росли в течение последнего года.Кроме того, 54% опрошенных потребителей ожидают повышения процентной ставки в следующем году. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 60 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y107,15 за один доллар. Трейдеры сокращают свои позиции. Благодаря закрытию более рискованных позиций также выигрывает японская иена, которой удалось вырасти до двухлетнего максимума против евро и недельного против доллара.
06:18 AM
September 11

Аналитика валютного рынка 13

09.11.08 EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 142 пункта,индикативная цена закрытия пары составила $1,3964 за один евро. В конце сессии в среду пара евро/доллар достигла самого низкого уровня с 20 сентября 2007 года 1,3989, несмотря на очередной признак напряженности на финансовых рынках в США. Снижение евро сигнализирует о масштабной корректировке позиций на рынке, поскольку доллар продолжает восстанавливать позиции в парах с другими основными валютами, против которых он прежде падал. Кроме того, трейдеры готовятся к завершению квартала в условиях нежелания рисковать. Доллар демонстрирует устойчивость в отношении разочаровывающих новостей о США, получая поддержку благодаря покупкам в качестве валюты-убежища и опасений по поводу экономики еврозоны. Американский банк Lehman Brothers в среду представил предварительный отчет по прибылям за III квартал, который оказался хуже прогнозов. Это означает, что проблемы, с которыми в настоящее время сталкиваются финансовые компании США, заставляют инвесторов снизить активность и покупать доллар в качестве валюты-убежища. Доллар вырос и против британского фунта, и против сырьевых валют, и против валют стран с развивающейся экономикой. В среду Евросоюз пересмотрел с понижением прогноз для экономического роста на 2008 год. В Евросоюзе заявили, что в нескольких крупных европейских экономиках, в том числе в Германии, Великобритании и Испании, начнется рецессия. До начала нью-йоркской сессии министр финансов и премьер министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что существует риск технической рецессии в еврозоне. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 94 пункта, индикативная цена закрытия пары составила $1,7491 за один фунт. чера в Великобритании вышли данные по торговому балансу за июль -7.7 млрд. фунтов ,прогноз -7.5 млрд. фунтов, предыдущее значение -7.7 млрд. фунтов.Торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза за июль -4.7 млрд. фунтов ,прогноз -4.5 млрд. фунтов, предыдущее значение -4.7 млрд. фунтов.Доллар продолжает укрепляться относительно основных мировых валют. На фоне ожиданий дальнейшего замедления мировой экономики повышается вероятность того, что центральные банки ряда стран (Банк Англии, ЕЦБ, Банк Новой Зеландии) перейдут к активному снижению ставок, что негативное скажется на динамике соответствующих валют.. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 140 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y106,82 за один доллар.
06:16 AM
September 10

Аналитика рынка 12

09.10.08 Обзор валютного рынка за 09.09.2008.(Аналитика SPb). EUR/USD За сутки евро подешевел относительно доллара на 13 пунктов,индикативная цена закрытия пары составила $1,4105 за один евро. Несмотря на снижение против иены, доллар сумел вырасти против большинства других валют, продолжив получать поддержку на фоне снижения цены на нефть. Во вторник котировки нефтяных фьючерсов в Нью-Йорке упали до 5-месячного минимума около 100 долларов за баррель. Более низкие цены на нефть считаются одним из главных факторов, позволяющих экономике США быстрее восстанавливаться. Вместе с тем, во вторник многие инвесторы переключили свое внимание от доллара, который растет практически без остановки с середины июля. GBP/USD За сутки фунт подешевел относительно доллара на 6 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила $1,7584 за один фунт. Очередным негативом для стерлинга стала публикация в Великобритании за июль хуже ожиданий статистики по промышленному производству (Industrial production) и обрабатывающей промышленности (Manufacturing output). Отметим, что курс GBP\USD начал и завершил вторник в районе отметки 1,7585. USD/JPY За сутки йена подорожала относительно доллара на 140 пунктов, индикативная цена закрытия пары составила Y106,82 за один доллар. Японская иена выросла против других основных валют на торгах во вторник, так как опасения относительно замедления роста мировой экономики побудили инвесторов отказываться от более доходных валют и вновь покупать низкодоходную иену. Иене удалось вырасти даже против доллара США, который продолжил укрепляться. Рост иены был, главным образом, обусловлен закрытием позиций в сделках на разнице между процентными ставками. Поскольку во вторник фондовые индексы упали, участники валютного рынка продавали высокодоходные валюты и покупали за них иену. Падение котировок акций, в свою очередь, было связано с тем, что оптимизм, который поначалу вызвал переход ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac под контроль правительства США, начал сходить на нет. Отношение рынка к мерам по оказанию помощи ипотечным гигантам несколько ухудшилось по сравнению с первоначальным оптимизмом. Многие теперь думают, как новый президент США будет разбираться с этой ситуацией, а также о влиянии этих мер на налогоплательщиков и экономику. По мнению аналитиков пара евро/иена вскоре может упасть ниже психологически важного уровня 150, что, в свою очередь, может вызвать падение пары доллар/иена ниже, к области 105.
06:14 AM
← Previous Next → Page 2 of 6